經濟導報記者 劉勇
近期,部分投資債券市場的銀行理財產品業(yè)績表現(xiàn)與展示收益率出現(xiàn)偏差,集中體現(xiàn)在近期收益率遠遠低于其展示收益率。
而這種結果給消費者的感受就是部分銀行理財產品的收益出現(xiàn)了浮虧,讓不少投資者憂心忡忡。是繼續(xù)持有還是贖回,這讓不少投資者陷入兩難。
受訪的業(yè)內人士表示,近期債券市場波動是導致銀行理財收益出現(xiàn)浮虧的主要原因!暗√澆⒎鞘钦娴奶潛p,如果投資者盲目贖回,則會將‘浮虧’變?yōu)椤嫣潯!币患疑虡I(yè)銀行的理財經理趙新磊接受經濟導報記者采訪時表示,“面對凈值波動時,投資者應保持冷靜,避免盲目跟風或恐慌性拋售!
有投資者一天虧損200多元
“沒想到我買的銀行理財產品也出現(xiàn)了回撤,收益率竟然開始負增長了,真想不到!蓖顿Y者張倩倩說,“如果是R5級的理財產品收益率出現(xiàn)負增長我也就認了,但我買的是R2級的理財產品,幾乎沒有風險的產品。”
同樣的情況也出現(xiàn)在投資者劉梅身上,她告訴經濟導報記者,最近1個多月,她的銀行理財產品收益也出現(xiàn)了虧損。
據(jù)經濟導報記者了解,劉梅在7月中旬購買了5萬元的某股份制銀行理財產品,但在7月底和8月份多次出現(xiàn)了日收益虧損的情況。其中,虧損最多的一次是在8月12日,虧損金額達到了200多元。
趙新磊告訴經濟導報記者,銀行理財?shù)娘L險等級一般分為五等,其中R1風險最低,R2到R5的風險依次增加。在銀行理財中,R2風險等級一般代表中低風險。R2級的銀行理財產品主要是固收類理財,這類產品一直被看作是收益的“穩(wěn)定器”。
在趙新磊看來,本輪銀行理財產品出現(xiàn)浮虧主要是債券波動造成的。債券資產作為銀行理財產品的主要底層資產,在當前銀行理財產品凈值化的背景下,市場波動也直接反映在產品收益上。
實際上,從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看,進入8月以來銀行理財?shù)氖找媛试谙滦小?/P>
根據(jù)招商證券固收團隊的統(tǒng)計,8月4日至11日一周理財7日年化平均收益率為2.39%,環(huán)比回落194bp(基點)。
正是因為理財產品的收益率回落,造成了另外一種情況的出現(xiàn),就是近期銀行理財產品的收益率遠遠低于其展示收益率。
例如一款開放式銀行理財產品,其展示近三個月的收益率為3%,但實際最近一個月的收益率僅為1%。
“近段時間,部分理財產品展示收益率存在一定程度失真的現(xiàn)象,究其原因就是因為銀行理財配置的資產收益率近期快速下行!便y行業(yè)分析師張鵬博提醒,“需要注意的是,業(yè)績比較基準是銀行根據(jù)產品往期業(yè)績表現(xiàn)或同類型產品歷史業(yè)績而計算出來的投資者可能獲得的預估收益!
在張鵬博看來,基于習慣和歷史沿革,很多投資者有意無意地將業(yè)績比較基準和未來收益相聯(lián)系,進而對理財產品銷售規(guī)模產生重要影響。而投資者未來贖回產品時實際獲得的收益率是不確定的。
投資者應保持長期投資心態(tài)
經濟導報記者在采訪中發(fā)現(xiàn),對于持有的銀行理財產品收益回撤,不少投資者有些擔心。
“持有吧,我擔心到最后連本金也虧了;如果贖回吧,收益這么低我還不甘心。”劉梅說。
對此,趙新磊表示,在市場波動之下,投資者需要更加理性地看待收益變化。
趙新磊分析認為,理財凈值某一天或某個階段的下跌不等于虧損,產品的投資收益取決于贖回時的單位凈值,與持有期的凈值波動沒有直接關系!耙虼,面對凈值波動時,投資者應保持冷靜,避免盲目跟風或恐慌性拋售。在面對凈值波動時應保持長期投資的心態(tài),避免因短期波動中的贖回影響投資收益。”
普益標準也表示,投資者應充分了解自己持有的理財產品的特性、投資策略、風險等級以及歷史表現(xiàn),這有助于更好地理解產品在當前市場環(huán)境下的波動情況,從而作出更為合理的判斷。
“投資者應保持長期視角,避免因為短期波動而作出沖動決策。如果持有的產品沒有遭遇較大回撤,考慮到其符合個人的投資規(guī)劃,那么可以考慮繼續(xù)持有并等待市場回暖!逼找鏄藴式ㄗh,如果投資者對市場趨勢、產品特性或風險管理等方面存在疑問,可以尋求專業(yè)的理財顧問或投資機構的建議。
經濟導報記者注意到,針對理財產品收益回撤現(xiàn)象,銀行理財公司也開始尋覓其他優(yōu)質資產以提升銀行理財產品競爭力。
張鵬博告訴經濟導報記者,部分銀行的理財公司開始發(fā)力同業(yè)存單產品!霸凇Y產荒’背景下,低風險、低波動的理財產品需求旺盛,同業(yè)存單理財受到各路資金的追捧。數(shù)據(jù)顯示,今年以來已有188只同業(yè)存單理財產品陸續(xù)發(fā)行,該類產品數(shù)量已接近400只,上半年該類產品平均年化收益率為2.32%!
據(jù)經濟導報記者了解,同業(yè)存單理財產品的發(fā)行數(shù)量從2023年起出現(xiàn)明顯增長,其中工銀理財和農銀理財發(fā)行較多。從產品運作形式上看,同業(yè)存單理財產品以中短期封閉式為主,封閉期在一年內,產品的風險等級較低,以一級(低風險)和二級(中低)風險為主。
中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬也表示,自去年底以來,銀行同業(yè)存單發(fā)行規(guī)?焖僭鲩L,銀行理財規(guī)模也隨之增加,疊加“資產荒”的背景,理財公司也在密集布局同業(yè)存單理財產品。
除了同業(yè)存單之外,理財公司也在尋找更多的優(yōu)質資產。
民生理財副總裁徐紅表示,在優(yōu)質資產稀缺的背景下,理財公司正積極尋找更多資產和更豐富的策略。例如,拓展資產品類,在全球范圍內尋覓資產;向非銀同業(yè)學習,探索各類資產的配置組合、交易及策略組合;利用銀行對非標、項目等另類資產來源和風險判斷的天然優(yōu)勢,合理提升這類資產在配置中的占比,從而提升產品收益等。