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漲幅超黃金 白銀能否成為下一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品
來(lái)源:大眾報(bào)業(yè)·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)   加入時(shí)間:2024-4-3 18:10:10  

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇

  春節(jié)過(guò)后,黃金價(jià)格不斷刷新歷史新高,同樣是貴金屬的白銀也隨之不斷上漲。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到,自2月14日盤(pán)中創(chuàng)下階段新低之后,倫敦現(xiàn)貨黃金和現(xiàn)貨白銀便開(kāi)啟反彈之路。截至北京時(shí)間4月2日22點(diǎn),倫敦現(xiàn)貨黃金和現(xiàn)貨白銀的漲幅分別為14.46%、16.02%,白銀價(jià)格漲幅超過(guò)黃金。

  因?yàn)榘足y的漲幅超過(guò)黃金,不少投資者將目光瞄向了白銀,期待在這波紅利中分一杯羹。

  不過(guò),受訪的業(yè)內(nèi)人士表示,目前國(guó)內(nèi)白銀的投資渠道相對(duì)較少,并不適合投資。“在上海黃金交易所交易白銀延期的話,需要具有專(zhuān)業(yè)的期貨知識(shí),而且風(fēng)險(xiǎn)高,因此不適合普通投資者。而銀行的紙白銀業(yè)務(wù)也早在幾年前就停止開(kāi)戶了!睗(jì)南一家股份制商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理張輝在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示,“對(duì)普通投資者而言,投資掛鉤白銀的基金是相對(duì)比較穩(wěn)妥的!

  漲幅超黃金

  隨著金價(jià)突破歷史高位,點(diǎn)燃貴金屬市場(chǎng)新一輪牛市行情,也由此引發(fā)市場(chǎng)猜測(cè):白銀能否迎來(lái)一輪爆發(fā)?

  答案是肯定的。

  經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到,倫敦現(xiàn)貨白銀在2月14日創(chuàng)出近期新低21.91美元/盎司后,開(kāi)始逐波拉升,4月2日盤(pán)中一度創(chuàng)出近期新高26.21美元/盎司,最終收盤(pán)于26.11美元/盎司。從2月14日到4月2日這一階段的漲幅達(dá)到19.63%,而同期倫敦現(xiàn)貨黃金的漲幅只有14.96%。

  對(duì)于春節(jié)過(guò)后國(guó)際銀價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)于黃金,一德期貨貴金屬分析師張晨表示:“作為與黃金走勢(shì)方向基本趨同的品種,白銀由于其體量相對(duì)較小、價(jià)格相對(duì)便宜,因而波動(dòng)率被顯著放大。同向波動(dòng)時(shí)銀價(jià)平均幅度約為金價(jià)的2至3倍,因此波段累計(jì)漲幅超過(guò)黃金也就不足為奇了!

  中信建投期貨分析師王彥青則認(rèn)為,近期白銀漲幅超過(guò)黃金的原因在于前期白銀價(jià)格跌幅較大。

  從金銀比表現(xiàn)來(lái)看,當(dāng)前倫敦現(xiàn)貨市場(chǎng)金銀價(jià)格比位于88左右,處于歷史中位偏高水平。王彥青認(rèn)為,從歷史來(lái)看,當(dāng)金銀比處于高位時(shí),通常市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行的擔(dān)憂較為顯著,可能迎來(lái)貨幣寬松的時(shí)期,而這又將對(duì)金銀價(jià)格帶來(lái)支撐,金銀有可能迎來(lái)牛市行情。

  黃金分析師張亞林認(rèn)為,白銀一直是黃金的“影子”,但與黃金又有所不同。雖然白銀具備貴金屬屬性,但是其主要用途依然體現(xiàn)在工業(yè)方面。隨著使用量的增加,其會(huì)變得越來(lái)越稀有。

  張亞林預(yù)計(jì),和黃金一樣,2024年白銀將有望走出牛市行情。一方面是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)加息周期或?qū)⒔Y(jié)束,利率下行將為2024年白銀行情提供最主要的上行驅(qū)動(dòng)力;另一方面,地緣局勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)尚存,白銀的避險(xiǎn)屬性有望繼續(xù)帶來(lái)支撐。此外,隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇,白銀在工業(yè)上的使用量也將會(huì)增加,這在一定程度上推動(dòng)白銀價(jià)格上漲。“現(xiàn)在市場(chǎng)的主流觀點(diǎn)是,黃金價(jià)格在今年將達(dá)到2500美元,而白銀價(jià)格也將達(dá)到32美元以上!

  投資渠道不暢

  白銀的漲幅超過(guò)黃金,吸引了不少投資者的目光,期待能在這波紅利中分一杯羹。

  不過(guò),經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn),相較于黃金,白銀的投資渠道并不多。

  張輝告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者,投資白銀的渠道主要有期貨交易、實(shí)物投資和投資基金。“雖然實(shí)物白銀是個(gè)投資渠道,但最大的問(wèn)題是變現(xiàn)不暢,很多機(jī)構(gòu)是不回收實(shí)物白銀的。”

  張亞林表示,如果有一定的專(zhuān)業(yè)期貨知識(shí),可以考慮在上海黃金交易所開(kāi)戶買(mǎi)賣(mài)白銀。

  經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者查詢上海黃金交易所的產(chǎn)品資料后發(fā)現(xiàn),上金所提供了三款掛鉤白銀現(xiàn)貨的投資標(biāo)的,分別是Ag99.9 、Ag99.99和Ag(T+D)。Ag99.9、Ag99.99這兩款產(chǎn)品都不支持個(gè)人投資者交易,參與者主要是白銀產(chǎn)業(yè)鏈上的大型企業(yè)。Ag(T+D)就是俗稱的白銀TD,掛鉤的也是標(biāo)準(zhǔn)重量15千克、成色不低于99.99%的銀錠,支持個(gè)人投資者參與,但是自帶高杠桿,交易成本也很高。

  “如果沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的期貨投資經(jīng)驗(yàn),不建議普通投資者開(kāi)戶炒白銀!睆垇喠直硎。

  張輝告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者,此前銀行還有紙白銀可以投資,但在2020年時(shí)就暫停了貴金屬新開(kāi)戶業(yè)務(wù)!爸饕钱(dāng)時(shí)的原油寶事件和另外一個(gè)事情疊加造成的影響很壞,因此監(jiān)管部門(mén)叫停了貴金屬新開(kāi)戶業(yè)務(wù)!

  而在張亞林看來(lái),傳統(tǒng)商業(yè)銀行在金融衍生品中間業(yè)務(wù)的風(fēng)控能力方面還存在一定缺陷,此外還缺乏合理的爭(zhēng)端解決機(jī)制,這樣的糾紛事件還會(huì)不斷重演。

  除了上述選擇外,張輝表示,如果真的想要投資白銀,可以考慮投資掛鉤白銀的基金。

  經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者查詢后發(fā)現(xiàn),掛鉤白銀的基金也并不是很多,相對(duì)比較出名只有幾個(gè)。如國(guó)投瑞銀白銀期貨證券投資基金(LOF)、華安白銀ETF聯(lián)接A、易方達(dá)白銀ETF聯(lián)接A、博時(shí)白銀增強(qiáng)A等。

  其中國(guó)投瑞銀白銀期貨證券投資基金(LOF)是一只完全以白銀為標(biāo)的的基金,其招募說(shuō)明書(shū)顯示,國(guó)投瑞銀白銀期貨基金主要通過(guò)持有白銀期貨主力合約達(dá)成投資目標(biāo)。而華安白銀ETF聯(lián)接A、易方達(dá)白銀ETF聯(lián)接A是指數(shù)型基金,博時(shí)白銀增強(qiáng)A則是混合型基金。

  “國(guó)投瑞銀白銀期貨證券投資基金(LOF)表現(xiàn)還可以,從2月7日到現(xiàn)在,已經(jīng)上漲了13.48%,近3個(gè)月上漲了7.26%,近一年上漲了15.07%。同樣,易方達(dá)白銀ETF聯(lián)接A的表現(xiàn)也不錯(cuò),近一個(gè)月上漲了7.24%,近一年上漲了5.81%!睆堓x分析,“投資白銀和黃金一樣,不管是投資哪款產(chǎn)品,投資者都需要仔細(xì)了解產(chǎn)品的投資范圍、投資策略、風(fēng)險(xiǎn)收益特征等信息,以便做出明智的投資決策!




編輯:曲昂

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