兔年首個(gè)交易日,兩市股指高開(kāi)高走,滬指開(kāi)盤即突破3300點(diǎn)。截至發(fā)稿,滬指漲約0.7%,深成指漲近2%,創(chuàng)業(yè)板指漲約2.3%。北向資金延續(xù)節(jié)前強(qiáng)勢(shì)流入態(tài)勢(shì),開(kāi)盤僅15分鐘左右凈買入已超90億元。
板塊方面,汽車、家電、軟件板塊漲幅居前,有色、造紙、化工、石油、食品飲料、鋼鐵、地產(chǎn)等板塊均走強(qiáng)。
對(duì)于節(jié)后行情,中信證券表示,春節(jié)期間出行大超預(yù)期,投資者情緒和信心加速提振,2月A股彈性看科創(chuàng)成長(zhǎng),港股彈性看內(nèi)需復(fù)蘇,A股內(nèi)外資接力效應(yīng)會(huì)更加明顯,活躍資金接力配置資金尋找洼地,全面修復(fù)行情正在途中,建議繼續(xù)增配高彈性成長(zhǎng)洼地。
首先,從春節(jié)期間出行恢復(fù)和市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看,疫情影響幾近消失,旅游出行人數(shù)已恢復(fù)至疫情前89%,港股表現(xiàn)領(lǐng)跑全球,投資者對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)常態(tài)信心倍增。
其次,從節(jié)后高彈性的方向來(lái)看,A股的彈性來(lái)源于風(fēng)險(xiǎn)偏好和流動(dòng)性修復(fù),成長(zhǎng)風(fēng)格占優(yōu),港股的彈性來(lái)源于基本面不斷修復(fù)過(guò)程中的配置資金回流,內(nèi)需復(fù)蘇占優(yōu)。
最后,從資金結(jié)構(gòu)和投資者行為特征來(lái)看,配置型外資在完全回補(bǔ)前期流出后,接下來(lái)流入速度預(yù)計(jì)會(huì)趨緩,國(guó)內(nèi)活躍資金加倉(cāng)是節(jié)后市場(chǎng)增量資金主要來(lái)源,全面修復(fù)行情下市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)擴(kuò)散,預(yù)計(jì)成長(zhǎng)洼地成為資金共識(shí)。
短期配置上,建議繼續(xù)增配機(jī)構(gòu)倉(cāng)位低、產(chǎn)業(yè)邏輯順、業(yè)績(jī)彈性大的品種,如醫(yī)藥醫(yī)療、信創(chuàng)和數(shù)字經(jīng)濟(jì),以及機(jī)械、化工和環(huán)保板塊當(dāng)中專精特新個(gè)股。
海通證券認(rèn)為,從季節(jié)性規(guī)律的視角看,A股往往在歲末年初迎來(lái)春季行情;仡櫄v次歲末年初春季行情,啟動(dòng)時(shí)間早晚往往與上年三四季度行情有關(guān):若三四季度行情較弱,則春季行情啟動(dòng)偏早,如04、06、08、13、20年;若三四季度行情較好,則春季行情啟動(dòng)較晚,1月中下旬甚至2月初才啟動(dòng)。2022年7月-10月A股表現(xiàn)較弱,這次春季行情自2022年10月底開(kāi)始啟動(dòng)。從漲幅看,歷次春季行情指數(shù)漲幅大多超20%,而本次行情漲幅尚不及歷史。
此外,春節(jié)假期期間海外市場(chǎng)表現(xiàn)較好,其中納斯達(dá)克指數(shù)漲4.3%、日經(jīng)225漲3.1%、恒生指數(shù)漲2.9%,這或助力節(jié)后A股延續(xù)向上格局。
綜合來(lái)看,去年10月底以來(lái)的牛市第一波上漲可能尚未走完,借鑒歷史上牛市第一波上漲,雖然上漲過(guò)程中也可能出現(xiàn)短暫回撤休整,但這并不改變市場(chǎng)向上大趨勢(shì)。(來(lái)源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng))